O Tesouro Direto já nos ajuda bastante disponibilizando ativos seguros com baixo custo. No entanto, esses são apenas os instrumentos: quem define a estratégia e qual instrumento utilizar é o investidor.
Muita gente consegue se planejar para investir uma parte do que ganha todos os meses, mesmo que sejam valores pequenos. Se o horizonte desse investimento for qualquer coisa entre 3 e 10 anos, essa regularidade mensal permite que o investidor utilize uma estratégia de rentabilidade mais elevada com as LTN.
A estratégia
A estratégia consiste em investir todo mês valores aproximados para comprar a LTN com vencimento mais longo disponível no Tesouro Direto. A planilha abaixo tem uma simulação do resultado dessa estratégia desde 2005.
A simulação contempla os custos do Tesouro Direto, supondo que foi escolhida uma corretora que não cobra nenhuma taxa adicional (além das taxas da CBLC). O único “custo” faltando na simulação é o imposto de renda, mas que será cobrado sempre à alíquota de 15%, já que sempre serão comprados títulos com mais de 2 anos para o vencimento. Isso explica porque a simulação começou apenas em 2005, e não antes: só em meados de 2005 o Tesouro Direto passou a vender LTN com prazo maior que 2 anos. Finalmente, utilizamos como benchmark 100% do CDI. Assim conseguimos medir o desempenho da estratégia.
Além de ser uma das estratégias mais poderosas para obter retornos mais elevados com títulos públicos, ela é extremamente acessível: como será comprada sempre a LTN com vencimento mais longo, será sempre a LTN “mais barata”. A simulação foi feita com a compra de 1 título por mês (cerca de R$ 750), mas é possível comprar títulos em múltiplo de 0,2 título, o que deixaria o aporte mensal em cerca de R$ 150! O gráfico abaixo mostra a evolução dessa estratégia em relação ao CDI.
Quando algum título vence, basta reinvestir os recursos novamente na LTN mais longa (hoje é a LTN 2015), junto com o aporte mensal. Isso permite que os seus recursos entrem em um ciclo de multiplicação.
Facilidade de implementação
Tudo que a estratégia requer é:
- A disciplina do investidor de fazer os aportes com regularidade; e
- O planejamento para não precisar desses recursos antes do vencimento das LTN.
Por isso, sugere-se escolher um valor de aplicação mensal que não será diminuído. Por outro lado, se o investidor conseguir aumentar o valor mensal, a estratégia deve trazer resultados ainda melhores. Lembre-se: o importante é começar!
Esta estratégia possui baixíssimo risco, pouco trabalho e mesmo descontando os custos, ainda rende mais que o CDI. Depois de 5 anos investindo aproximadamente R$ 750 por mês, a estratégia acumulou quase R$ 85 mil, enquanto que o benchmark acumulou R$ 80 mil. O gráfico abaixo mostra a evolução do quanto essa estratégia acumulou de rentabilidade a mais que o CDI.
Essa é uma forma muito simples e eficiente de aproveitar potencializar seus lucros: juros compostos e regularidade!
Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.
Olá,
Excelente artigo!
Sou investidor regular no TD e tenho uma dúvida. Tenho LTNs com vencimento em 01/01/2103 como mais de 2 anos contado da data da compra (ou seja, com IR a 15%) onde a taxa de juros atual dela está em 10,11% a.a. Será que vale a pena eu vender essas LTNs agora e comprar as com vencimento em 01/01/2015 que estão pagando taxa de 11,08% a.a.?
Julio,
Essa é exatamente a essência dessa estratégia!
Se fosse sofisticar essa estratégia ainda mais, seria fazer a rolagem (vender o título mais próximo do vencimento e reinvestir tudo nas LTN mais longas) com algo entre 6 meses e 1 ano antes do vencimento. O importante é que todas as compras desse título já tenham completado 2 anos e o lucro seja tributado a alíquota de 15% de IR.
Abs
ei Ulisses, vale a pena mudar para a novaLTN 010116 para quem começou a aplicar em LTN 010115 em 01/01/2012 seguindo essa estratégia de de investimento?
Fábio,
Se você está seguindo essa estratégia, pode fazer as novas compras no vencimento 2016. Já em relação aos investimentos já feitos, espere que eles vençam ou completem pelo menos 2 anos do investimento (para ter uma alíquota de IR menor) para comprar os títulos mais longos. Quem sabe até lá não tem a LTN 2017 ou 2018 pra comprar?
Abs
Entendo, mas para seguir sua estratégia devo PARAR de fazer os aportes na LTN 010115 e esperar 2 anos para resgatar-la enquanto faço aportes apenas na nova LTN 010116 e reaplicar na mais longa LTN vigente na data futura? é exatamente assim que funciona? pois pensei que esse procedimento iria quebrar o ciclo dos juros compostos quando parasse de fazer aportes na LTN 010115.
Fábio,
É isso mesmo. A estratégia é comprar mensalmente o título com o vencimento mais longo. Quando algum título vencer, reinvista os valores no título mais longo novamente. Dessa forma, reinvestindo sempre, você estará se beneficiando dos juros compostos.
Abs
ulisses, a taxa de administração para o tesouro direto é cobrada apenas uma vez sobre os rendimentos, certo? por exemplo, se minha corretora cobra 0,5% ao ano, essa taxa será cobrada uma vez ao ano sobre os rendimentos obtidos naquele ano, ou será cobrada todo ano sobre todo o rendimento? dessa segunda forma seria “taxa em cima de taxa” né?
Soraya,
A taxa de administração é expressa em valor anual, e cobrada semestralmente sobre o valor total dos títulos. Na prática, se a corretora cobra 0,5% ao ano e você tem R$ 10.000 investido, ela cobrará aproximadamente R$ 25 por semestre. Lembre-se que além da taxa de administração da corretora, tem a taxa da CBLC, de 0,30% ao ano. Sugiro que leia os artigos sobre o Tesouro Direto e como escolher uma corretora.
Abs
Bom dia Ulisses,
Estou abrindo uma conta no BB para comecar um investimento de 4 anos com depositos mensais em LTN. De acordo com a estrategia de investimento mensal em LTN vou obter um bom retorno se comprar um sempre o titulo mais longo durante os 4 anos de investimento. Entretanto, a previsao de inflacao ate 2016 e de 6% a.a. Voce acredita que ainda devo aplicar em LTN ao inves de NTN-B principal? Grato, Raimundo
Raimundo,
Mais importante do que ‘apostar’ em qual título vai render mais é definir qual o objetivo da sua aplicação. Sugiro a leitura do artigo sobre qual título escolher no curto/médio prazo.
Não custa também dar uma lida no artigo sobre como escolher uma corretora.
Abs
Ulisses boa tarde, estava dando uma procurada a respeito de investimentos e como “ganho pouco” rs estou apenas começando minha vida profissional porem ja gostaria de pensar no futuro, mesmo que seja com um pouquinho por mês naquela história do grão em grão a galinha enche o bico, acredito que o tesouro direto seja uma das melhores alternativas para o meu perfil de investimento pelas taxas e pela possibilidade de se investir mensalmente um valor pequeno, após fazer as analises achei interessante este modelo de investimento mensal com Títulos Públicos pré-fixados, porém me surgiu uma duvida! se sempre resgatarei e aplicarei novamente na data de vencimento mais longa, como obtenho o montante de uma só vez por exemplo para aquisição de um imóvel? No caso eu teria que esperar o vencimento do ultimo titulo comprado correto? E no caso da NTN-B Principal tenho a opção de comprar mensalmente para vencimento no mesmo dia? isto é em um determinado dia todo o montante aplicado mes a mes seria resgado? Desde já agradeço e parabéns pelo blog! Sou um leigo no assunto e ja possuo algum conhecimento graças a ele!
Grande abraço.
Thiago,
Muito obrigado pelo comentário!
Sugiro a leitura do artigo sobre como funciona o Tesouro Direto. Basicamente, você pode esperar vencer ou vendê-los todos de uma vez só. Toda 4.a feira você tem a possibilidade de vender os seus títulos, ou seja, resgatar o seu investimento. Mas parabéns, está no caminho certo!
Abs
Ulisses desde que me respondeu a pergunta venho estudando as hipoteses inclusive ja abri minha conta no BANIF que não cobra taxa para investimentos do tesouro direto correto? Mas ainda persisto com uma dúvida! Gostaria de fazer um investimento de mais ou menos de 8 a 12 anos no caso pensei na NTNB Principal 150824 ou LTN Com vencimento mais antigo que hoje é a de 2016, pretendo comprar todos os meses uma quantia em torno de 0,4 titulos, se for no caso da NTN Comprarei para o mesmo vencimento 2024 se for LTN sempre de vencimento mais antigo, minha dúvida! O titulo que rende mais é o LTN correto? Porem não esta protegido da inflação é isso? ja o NTN Rende menos mas valoriza junto a inflação correto? e como retiro o total dos investimentos supondo que apliquei em LTN! Supondo que as primeira ltns começaram a vencer e quero resgatar as outras que ainda não venceram! ok posso vendelas na quarta feira antes do vencimento! Mas não estaria perdendo dinheiro ou apenas deixando de ganhar mais?
Desculpe pela metralhada de perguntas, é que estou muito entusiasmado a começar aa fazer minha reserva e estou aprendendo muito com o blog! Grande abraço.
Att. Thiago martins
Thiago,
Sobre escolher LTN ou NTN-B Principal, depende do seu objetivo. Se você só precisará dos recursos em 8-12 anos, de repente a proteção da inflação pode ser mais importante, certo? Assim, mais do que escolher o que deve render mais, escolha o título que melhor o protegerá do seu risco (ou do que te preocupa).
De qualquer forma, se numa emergência você precisar resgatar qualquer título do Tesouro Direto, pode vendê-los toda 4.a feira.
Abs
Olá! Parabéns pelo blog, a qualidade das informações é excelente!
Pretendo investir em torno de R$ 40.000,00 agora com previsão de resgate em 15 meses. Qual é o título público indicado?
Obrigado!
Fabiano,
Muito obrigado pelo comentário!
Sugiro a leitura do artigo sobre no que investir no curto/médio prazo.
Abs
quero investir 10.000, qual é a melhor forma e o melhor lucro ,com menor risco
olá amigo!
venho pesquisando sobre o Tesouro direto há quase 1 mês. Acho que me falta é coragem para começar. Li várias vezes sobre o ‘começar’ em seu blog. Já fiz meu cadastro no TD e no Banco do Brasil. Quero investir inicialmente um valor pequeno de 1.000,00. É o que dá no momento. Se eu gostar da rentabilidade, quem sabe invisto mais. O BB cobra taxa de 0,50. É muito? Outra pergunta: qual melhor título para comprar neste momento, isto é, se fosse para eu comprar hoje (27/04/12) qual ficaria satisfeita? Fiquei pensando inicialmente no NTNB PRINCIPAL 2015 – o que você acha?
Desde já agradeço pela atenção e parabéns pelo blog. Ele me transmite mais transparência e facilidade em compreender sobre o TD.
Primeiramente parabens pelo blog,
Agora ainda estou com uma duvida, eu possuo uma previdencia privada em que contribuo 500,00 por mes, ela rendeu nos ultimos 12 meses 10,16%. Seria mais vantajoso investir na LTN?
Boa noite Ulisses ,
Primeiramente,gostaria de parabeniza lo pois o blog e sensacional.
Fiquei muito empolgado a investir no tesouro dieto mas nao sei se e uma epoca boa. Estava querendo seguir a estrategia de compras mensais.LTN esta tao em baixa assim a ponto de render menos que LFT ou atraves da compra mensal ficaria mais interessante .Penso num horizonte de dois anos.Desde ja muito obrigado.Valeu
Investir hoje um capital de R$ 1.000.000,00 em LTN vale a pena ??? Não tenho prática em investimento e a idéia é deixar o capital aplicado até o vencimento, não desejo ficar me preoucupando com variaçôes monetárias o que me aconselhas ???
Bom dia e novamente parabéns pelo ótimo blog! Eu me perdi em uma frase “será comprada sempre a LTN com vencimento mais longo”. Minha dúvida é: Eu pretendo investir R$500,00/mês para resgate em 2015 (LTN 010115) eu vou aplicar o dinheiro sempre na LTN 010115 ou cada aplicação vai para um novo título?
Ulisses,
Você acha que esta estratégia ainda é viável no cenário econômico atual? Tem alguma outra sugestão de carteira ou estratégia com as LTN’s?
ola ulisses, tenho duas duvidas.
quero investir no tesouro direto estou me cadastrando na socopa por noa pagar taxa de administraçao, mas minha pergunta é: eu posso investir em uma ntnb-principal com vencimento que eu escolher e com o valor que eu escolher tbm? por exemplo quero investir 2000 para resgatar em 2018. mesmo que o tesouro direto nao forneça essa data eu posso escolher? muito obrigado pelo blog, está ajudando muita gente.
HOJE 07/11/2012 COMPREI LTN NO VALOR DE 782,00 COM VENCIMENTO EM 2016.PERGUNTO COMO FAÇO PARA IR AUMENTANDO O VALOR E SE VALE APENA DEVIDO AO NOSSO CENÁRIO ATUAL.OBRIGADO
Hamilton,
Dê uma olhada na estratégia descrita nesse artigo, por exemplo. Note que em todo o Blog do Investidor eu sugiro que o investidor tome a decisão por si, com base nas suas necessidades em relação investimento (segurança, liquidez, etc). Assim, só vc será capaz de responder essa sua pergunta.
Abs
Olá tenho q ter conta corrente para investir?
2-como fazer as contas no caso de investir 800 reais ,sendo que pago 10% ,mas 30% banco,mas alguma coisa ao ano?
3-Qual é a melhor oppção para quem quer investir a medio prazo a NTN-F OU NTN-B?
Obrigada aguardo respota
Joyce,
Vc precisa ter conta em uma corretora. Dê uma olhada no artigo sobre como escolher uma corretora para o TD, de preferência que não tenha taxas.
É possível investir com 800 reais, embora não tenha entendido esses valores (10% e 30%) que vc escreveu.
Por fim, escolha o título que atende melhor às suas necessidades. Veja esse artigo.
Abs
Olá Ulisses, uma boa estratégia é sempre parar de investir em um determinado título 2 anos antes do vencimento dele para obter o menor IR (15%). Estou pensando em fazer aportes mensais sempre no mesmo título com o mesmo vencimento, até pelo menos 2 anos antes dele vencer, e dentro destes 2 anos, aplicar em outros. Entretanto, o que já investi naquele primeiro título mensalmente vai ficar parado, até vencer, durante o período de 2 ano, e só vou poder mexer nele no investimento, seja por resgate ou investimento normalmente. Este gap de 2 anos é que não estou conseguir ver o benefício, isto para evitar IR superior a 15%.
Caro Ulisses,
obrigado pelos posts do seu blog. Muito bom!
Gostaria de tirar uma dúvida, se meu objetivo é acumular para um evento específico em um ano, no meio da estratégia eu devo parar de comprar a LTN mais longa e comprar a que vence no ano que pretendo retirar, correto? Ou compensa comprar a mais longa para retirar antes?
Abraço,
Israel
Oi, Tenho 18 anos e queria sugestão para primeiro investimento.
Escapei do titulo de capitalização e poupança lendo os artigos do blog, agradeceria uma boa sugestão pra quem ta começando!
Abraco