Vale a pena fazer um seguro de vida? E vale a pena fazer um seguro de vida resgatável?

Eis que chegamos a mais um artigo explicando um conhecido produto financeiro: o seguro. Mas será que vale a pena fazer um seguro?

A resposta é clara e fácil, e talvez surpreendente para os leitores do Blog do Investidor: SIM, vale a pena fazer um seguro!. Mas atenção: Vale a pena desde que você saiba qual a real finalidade de um seguro.

Falo isto porque as pessoas confundem seguro com investimento, quando eles são coisas totalmente distintas. E já adianto: Seguro não é uma forma de investimento

Mas por que seguro não é investimento?

Investimento, como tentei definir no artigo Vale a Pena Investir em Bitcoin?, é aplicar recursos com a intenção de obter retorno.

E este não é o objetivo de um seguro.

Você não adquire um seguro com o objetivo de ter um retorno, e sim de se proteger contra uma possível perda maior. O seguro é feito para perder menos, e não para ganhar.

Quando você faz um seguro, você não tem a intenção que o sinistro ocorra (salvo no caso de fraudes).

Lembrando que sinistro é o evento do qual a pessoa é segurada. No caso do seguro de vida, o sinistro normalmente é perder a vida, no caso do seguro de um carro, é dele ser roubado/bater e etc. Concordam agora como ninguém quer que um sinistro ocorra?

Bom, já entendemos que seguro não é um investimento, mas por que eu estou falando isso se é tão óbvio?

Seguro não é uma boa forma de guardar ou poupar dinheiro

Mesmo não sendo um investimento, muitos corretores utilizam o seguro como uma forma de poupar dinheiro, e o vendem como um seguro de vida.

O famoso “seguro resgatável” é o nome do embrulho, com a promessa/intenção de que um boleto todo mês de um valor razoavelmente baixo seria uma boa forma de guardar dinheiro. Explicarei adiante com mais detalhes o que é um seguro resgatável, mas por enquanto vamos tentar entender por que ele não é uma boa forma de guardar dinheiro.

Olha, neste caso eu posso comparar facilmente esta maneira de poupar dinheiro com um título de capitalização, que bem descrevi neste artigo: Título de Capitalização vale a pena? Não!

Quando o corretor te apresenta este produto, ele parece fazer todo o sentido. Mas já reparou que no folder que te apresentaram não tem praticamente nenhum número concreto de rentabilidade? E se tem, não é totalmente claro quanto rende?

A razão é que, se você fizer as contas, vai ver que o seguro de vida resgatável é uma péssima forma de guardar dinheiro.

Ao fazer as contas você vê que, por mais que a correção pareça razoável (alguns oferecem algo como IPCA+X% ao ano), esta correção se dá em cima de uma parcela bem menor do que você guardou, assim como no título de capitalização.

De que adianta ter um rendimento até que razoável, se logo na entrada uma grande parcela do que você poupou é subtraída?

Exemplo exagerado: De uma parcela de R$ 1.000, R$ 500 são subtraídos no início, então apenas R$ 500 rendem. No final das contas, mesmo que o rendimento seja 100%, o retorno efetivo pro investidor será nulo.

A conclusão dessa etapa é a seguinte: em um investimento o que importa é o quanto de dinheiro você consegue resgatar, comparado com quanto investiu. Ao fazer apenas esta simples conta você verá o quanto que não valeu a pena.

Mas e a parte do seguro?

Ok, já entendemos que não é investimento e que também não serve para guardar dinheiro.

Agora vamos entender por que seguro vale a pena fazer em muitos casos.

Um seguro é, simplificadamente, quando você paga um valor inicial menor (chamado de prêmio) para que, no caso de um sinistro, você receba um valor pré-combinado. Simples assim.

Então, como uma forma de se proteger de algum tipo de risco e dormir tranquilo, faz todo o sentido fazer um seguro. Se você é ainda de um grupo de risco (ex.: recém carta de motorista, tem problemas cardíacos, etc), faz ainda mais sentido, por mais que o seguro seja mais caro para você.

“Ah mas em 10 anos o que eu pago de seguro por ano é suficiente para comprar um carro novo”. Pode ser, mas também algum sinistro pode acontecer no meio do caminho. E você só saberá disso depois que esses 10 anos passarem.

A verdade é que o seguro realmente é caro estatisticamente (ele não vale a pena matematicamente falando), por 2 motivos principais:

1. a seguradora tem que ganhar dinheiro (e ela ganha MUITO), e não podemos esquecer também das comissões dos corretores,
2. os perfis dos segurados são muito diferentes, mas os cálculos do prêmio que você tem que pagar são feitos por uma média bem enviesada pra você pagar mais.

Mas estamos falando só de estatística, e da financeira.

Existem muitos outros fatores importantes que são bem relevantes, como tranquilidade e segurança. E o peso destes fatores é muito grande e pode até tender ao infinito (no caso de um seguro de vida, por exemplo).

E é por isso que fazer um seguro pode valer a pena.

Seguro resgatável vale a pena?

Já vou ser claro: Não, este tipo de seguro normalmente não vale a pena. Por mais empolgante que possa ter sido o discurso do seu corretor/amigo/parente, a verdade é que um seguro resgatável não vale a pena para a maioria dos trabalhadores.

O seguro resgatável (também conhecido como dotal misto) é bem interessante e fácil de vender, e virou o produto da moda, pelo menos entre meus amigos. Já recebi no whatsapp mensagens de mais de 10 amigos diferentes: “Vale a pena fazer um seguro resgatável?”, “Você já ouviu falar do Lifeplanner da Prudential?”, dentre outras. Aliás foi por isso que escrevi este artigo.

Afinal, quem não quer um seguro que você recebe seu dinheiro no final se não utilizar? Parece sem contra indicação, não é? Se o segurado falece (ou fica inválido), o seguro paga, se o segurado não falece no final da apólice, o seguro também paga. Ou seja, o segurado sai sempre ganhando e a seguradora perdendo?

A verdade é que é possível fazer a analogia besta de um seguro resgatável com um pato. O pato faz um monte de coisa, mas não faz nada direito. Ele anda, mas anda todo torto. Ele sabe nadar, mas não nada muito bem. Ele também voa, mas não é muito bom nisso também.

E o seguro resgatável é exatamente o pato. Ele quer ter as características de uma poupança/investimento (guardar dinheiro e ter rendimento) e um seguro ao mesmo tempo. Mas na realidade é um péssimo investimento, e um seguro muito caro.

Da parte de investimento já expliquei o motivo…

Mas por que o seguro resgatável é um seguro caro?

Este é um pouco mais difícil explicar, mas vamos lá.

Primeiro que o custo deste seguro é o valor que é descontado (o valor que deixa de render depois), e este valor é bem superior ao que você pagaria em um seguro “normal” equivalente. Ou seja, se você quer ter um seguro de vida, é mais barato fazer um seguro normal, sem ser resgatável.

Segundo que estes seguros resgatáveis tem sempre uma característica, que quando apresentada da forma correta (e isso é um mérito do corretor), ela parece ser ótima, mas na verdade ela encarece o produto. Esta característica é o de ter apenas a correção pelo IPCA ao longo da vida. O vendedor demonstra esta característica como sendo boa, já que a pessoa poderia contratar este seguro resgatável pela vida inteira, e as parcelas só aumentariam de acordo com a inflação.

Mas exatamente isso que deixa este tipo de seguro mais caro. Um seguro de vida normalmente tem o prazo definido de 1 ano só, e há diversos cálculos padrões para se chegar no valor do prêmio, tais como idade, estado civil, emprego e etc. A cada ano, sua apólice de seguro é revisada para cima, não só utilizando a inflação, mas também o aumento do seu nível de risco (é obvio entender que um seguro de vida de alguém mais velho é mais caro que alguém mais novo, certo? Logo, de um ano para outro o valor do prêmio do seguro aumenta mais que a inflação)

E como não há almoço grátis, o seguro resgatável e sua característica de não revisar a parcela do seguro no meio do caminho além da inflação, acaba tendo um valor muito mais elevado no início. E isso é ruim, pois no começo (quando você tem menos dinheiro) você acaba pagando mais proporcionalmente que no fim (quando você tem mais dinheiro).

Peço desculpas mas é meio complicado explicar este segundo ponto, mas em resumo: o seguro resgatável é mais caro que um seguro equivalente normal, simplesmente porque não há almoço grátis. Se você tem “benefícios” a mais, você paga mais. E nesse caso é bem mais.

E quando o seguro resgatável vale a pena?

Tem alguns casos que o seguro resgatável pode valer a pena.

Eles são principalmente para pessoas que não se enquadram na famosa CLT, isto é, para os autônomos. E neste grupo podemos citar alguns médicos, motoristas de Uber, trabalhadores informais, trabalhadores em geral que recebem por hora e etc.

Estas pessoas tem uma característica em comum: eles ganham proporcionalmente ao tempo de trabalho. Se eles se machucam e não podem trabalhar, então eles deixam de ganhar. Se eles tem uma diarreia e não vão trabalhar, eles deixam de ganhar. Se eles tiram férias, eles também deixam de ganhar. E o óbvio: os custos fixos continuam iguais.

Para estas pessoas, pode fazer sentido um seguro destes, mas não pelo fato de ser resgatável, e sim pelas cláusulas que este tipo de seguro costuma ter, que “indenizam” o segurado por dias não trabalhados, por invalidez e etc.

Tem várias outras coisas boas neste seguro resgatável

Claro, como há vários produtos no mercado, há diversos benefícios, prós e contras diferentes.

Tem um benefício que é poder escolher o beneficiário deste “investimento”, por exemplo.

O fato é que infelizmente eu não consigo aqui analisar todos eles, até porque muitos não são avaliáveis de forma quantitativa e financeira para eu poder fazer uma comparação simples.

Mas a conclusão do artigo, e o que você precisa realmente saber é o seguinte:

Quer investir e ter um seguro de vida ao mesmo tempo? Ótimo! Mas faça os 2 de formas separadas. Há ótimos investimentos disponíveis no mercado, e também há seguros de vida com valores honestos.

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Vitor Nagata é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.