Compro dólar agora ou espero? O dólar vai subir ou cair?

Uma pergunta que me fazem pelo menos 1 vez por semana é a clássica: vou viajar para o exterior daqui tantos meses, compro dólar agora ou espero mais?

As outras são: Qual sua opinião sobre o dólar? Será que ele vai explodir?

Neste artigo vou compartilhar o que eu faço para tomar este tipo de decisão da forma mais racional possível, sem me preocupar com a variação do dólar.

O dólar vai subir ou vai cair?

Em momentos de grande variação cambial, como o que estamos vivenciando agora (ou sempre), é frequente este tipo de pergunta. E não é para menos, afinal em 4 anos tivemos uma variação de simplesmente +171% no Dólar Americano (USD) em relação ao Real Brasileiro (BRL) do ponto mínimo (2011) ao máximo (2015).

No gráfico acima conseguimos ver que o Dólar oscilou bastante em relação ao Real na história.

Por isso podemos concluir que não é tão simples assim adivinhar os seus movimentos.

Se fosse óbvio, como muitos dizem, grandes empresas como a Aracruz e a Sadia não teriam amargado um forte prejuízo no passado, já que possuem analistas especialmente para prever isto.

Apenas após grandes movimentos que surgem os famosos “profetas do passado”, que insistem que estava “na cara” que o dólar ia subir ou cair.

Independente do motivo para o Dólar se valorizar ou desvalorizar em relação ao Real, o mais importante é determinar qual o seu objetivo, em vez de tentar adivinhar o futuro.

Isto é, esta decisão deve ser tomada de acordo com o motivo pelo qual você precisaria de Dólar em espécie, e não de acordo com a sua previsão de alta ou baixa da cotação.

Para isto basta seguir algumas regras e fazer umas contas bem simples.

Faça a conta com o custo de oportunidade

Baseio sempre a conta para comprar ou não dólar antecipadamente em 3 fatores: no prazo, no nível do CDI e em quanto que eu acho que o dólar pode subir (chute).

Exemplo atual: Se vou viajar daqui a 12 meses, o CDI é (aproximadamente) 14% em 1 ano e o dólar está em R$ 3,30 eu faço a conta: se eu acho que em 1 ano o dólar não passa de R$ 3,76 (3,30 vezes 1,14) então eu não compro agora e mantenho meu dinheiro investido. Isto porque meu custo de oportunidade seria maior, ou seja, meu dinheiro renderia mais investindo em um ativo sem risco (em um CDB, por exemplo), do que com a alta do dólar no mesmo período. Interessante ver que, para 2 anos, o dólar teria que passar de R$ 4,29 para valer a pena.

É óbvio que é um grande chute o valor do dólar no futuro, mas parto do princípio que quem está em dúvida se compra ou não dólar com tanto tempo de antecedência, é porque tem alguma opinião ou mesmo receio sobre a variação do dólar no futuro.

Caso não esteja 100% claro o que significa custo de oportunidade, te convido a ler este artigo que escrevemos faz um tempo: Custo de Oportunidade: invisível mas um conceito importante

Possibilidade de o dólar cair

Sempre há a possibilidade de você comprar dólares, e daqui a alguns meses a cotação ficar mais barata e você “se arrepender”. Neste caso a decisão deve ser baseada no seu objetivo do gasto destes dólares.

Exemplo: Se no valor atual do dólar você já se sente confortável e já tem dinheiro suficiente para realizar a viagem, faça a compra agora. Não corra o risco de ficar no vermelho só porque esperava lucrar um pouco.

Compre dólar aos poucos

Vai viajar daqui a bastante tempo e está com medo das grandes variações? Compre aos poucos e faça um preço médio.

Desta forma você minimiza os efeitos da volatilidade do câmbio no curto prazo, seja para cima ou para baixo.

Quantidade de dólar a comprar

Esse é um fator que muitos não percebem, mas as vezes a diferença é tão pequena que não vale o stress ou o tempo de decisão. E isto não vale só para comprar dólares, vale para vários costumes do dia-a-dia, como vimos no artigo: Quando o barato sai caro.

A diferença de comprar US$ 1 mil a R$ 3,30 ou a R$ 3,35 é de apenas R$ 50, ou seja, pare de perder tempo pensando ou chorando por pequenas diferenças na cotação e compre logo.

Lembrando também que é possível que algumas corretoras ofereçam taxas melhores para quantidades maiores.

Viagem no curto prazo

Vai viajar daqui a 3 meses ou menos? Compre o quanto antes.

Quando há grande volatilidade (como nos últimos anos) é muito mais difícil prever o dólar para daqui 1 mês do que para daqui 1 ano.

E quando não há volatilidade, não há motivos para deixar para depois.

Compra de dólar para especular (comprar porque acha que vai subir)

Normalmente comprar dólar por comprar, ou seja, sem gastos futuros em dólar programados, não costuma valer a pena. Isto porque se perde muito no spread (diferença entre compra e venda) na hora que você quiser transformar o dólar de volta para real, e também temos o custo de oportunidade já falado.

Acha que estou exagerando? Veja a diferença do Dólar Turismo compra e venda em qualquer casa de câmbio ou site (ex.: Infomoney | Câmbio). Lembrando sempre que a cotação do dólar turismo é que a você tem que acompanhar, e não a do dólar comercial.

No câmbio do dia da imagem, a diferença de R$ 3,42 para venda e R$ 3,09 para compra era de quase 11% a mais.

Ou seja, para variações abaixo disso, estou automaticamente perdendo dinheiro nesta especulação.

Embutindo o custo de oportunidade nessa conta, aí fica mais difícil ainda ter lucro.

Mas se você está realmente querendo especular com dólar (seja na alta ou na baixa), sugiro negociar minicontratos de futuro de dólar na BMFBovespa. Publicaremos um artigo sobre isso.

Compro dólar ou gasto no cartão?

Este tipo de decisão varia de acordo com as regras atuais do governo, com o cenário macroeconômico e com o mercado.

Também depende de fatores não financeiros também, como o risco de você ser roubado, ou de não aceitarem o seu cartão na viagem.

Na época em que eu publiquei este artigo (Melhor maneira de realizar gastos no exterior) a melhor forma era sacar dinheiro no cartão de débito. Mas hoje não é mais, graças principalmente ao IOF.

Hoje (setembro de 2016) o que vale mais a pena em termos de conversão é comprar o dólar em espécie. Isto por causa das altas taxas (IOF) e da péssima conversão que os bancos estão fazendo devido à alta volatilidade e imprevisibilidade do câmbio.

Ah, cartão pré-pago também não vale a pena, porque a conversão é pior ainda, mesmo que não pague IOF.

Onde comprar dólar em espécie?

Hoje eu indico a plataforma Melhor Câmbio, que faz um tipo de leilão de cotações.

Se me perguntarem uma corretora em especial, eu costumo comprar e confiar na corretora Socopa, mas também já comprei na Start Bank e Treviso e tudo correu bem.

De qualquer forma, lembre-se novamente que a diferença de alguns centavos na conversão as vezes não compensa o risco corrido. Se você já tem uma corretora de confiança e eles cobram poucos centavos acima de uma corretora duvidosa, vá com a primeira opção, porque o ganho não compensa o risco.

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Vitor Nagata é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.