Como funciona o Tesouro Direto?

Já explicamos que investir em títulos públicos é muito seguro. Agora vamos mostrar como fazer esse investimento.

O Tesouro Nacional é a área do Governo que emite os títulos públicos federais. Eles criaram em 2002, em parceria com a CBLC, o Tesouro Direto: uma plataforma de compra e venda de títulos públicos para pessoas físicas pela internet. É um canal direto para o investidor, simples, com baixo risco e baixo custo.

A corretora (ou banco, os chamados agentes de custódia) faz a ligação entre o sistema do Tesouro Direto e o investidor. Antes de comprar um título, o investidor deve transferir seus recursos para a corretora, que é a responsável pelo pagamento (liquidação) da operação. Uma vez pago, o título fica guardado (custodiado) na CBLC, numa conta em nome do investidor.

O Tesouro Direto disponibiliza diariamente uma tabela com os títulos públicos disponíveis para venda que podem ser adquiridos pelo investidor. Nessa tabela é apresentada a identificação do título, data de vencimento, preço unitário e taxa.

De maneira similar às ações, os títulos públicos têm um preço unitário. No entanto, para facilitar o investimento de quantias menores, o Tesouro Direto permite que sejam negociadas frações de até 0,2 título (um quinto de título). Para determinar o número de títulos que podem ser adquiridos, divida o valor que deseja investir pelo preço unitário e certifique-se que seja um número múltiplo de 0,2. Por exemplo: se o título custa R$ 800 e você tem R$ 500, pode comprar 0,6 título (0,6 x R$ 800 = R$ 480) e sobram R$ 20 para investir no próximo mês.

Liquidez

Caso seja necessário, é possível resgatar seu investimento antecipadamente vendendo títulos ao preço de mercado. Para isso, o Tesouro Direto garante a recompra semanal de qualquer título às quartas-feiras.

Quando os títulos vencem, o dinheiro é depositado automaticamente na sua conta na corretora, e um e-mail é enviado para alertá-lo. Lembre-se de reinvestir esse dinheiro para continuar se beneficiando do poder multiplicador dos juros compostos.

Tributação

A tributação dos títulos públicos diminui conforme o prazo aumenta, e incide apenas na venda ou vencimento do título. O investidor não precisa se preocupar com o recolhimento dos impostos, que é feito automaticamente pela corretora, mas deve sempre buscar títulos com os prazos mais longos possíveis que atendam suas necessidades. Por exemplo: após 2 anos de investimento, a alíquota cai para 15% dos lucros. Já para investimentos de prazos menores que 6 meses, a tributação é de 22,5% dos lucros.

Custos

Com relação aos custos, existem 3 taxas:

• Taxa de custódia: 0,3%a.a. sobre o valor total da sua carteira, cobrada semestralmente pela CBLC;
• Taxa de negociação: 0,1% do valor de compra, também cobrada pela CBLC; e
• Taxa de administração da corretora: é a única que pode variar, podendo inclusive ser zero. O Tesouro Direto mantém uma lista atualizada com o ranking das taxas máximas dos agentes de custódia.

Finalmente, recomendo a leitura do site do Tesouro Direto. As explicações são claras, o site é atualizado com regularidade e as informações são precisas, completas e em linguagem acessível. Existe até um curso virtual e um guia passo a passo. Se ainda tiver alguma dúvida, deixe um comentário aqui!

Ulisses Nehmi é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos.