Como montar uma Reserva de Emergência com Títulos Públicos?

Investidor Defensivo,
Muito obrigado pelo comentário e pela citação. Gostei do resumo, foi bem no ponto.
Abs

Gabrielle,
Muito obrigado!
Abs

Everton,
Com uma simples planilha ou um bom programa de controle de finanças esse controle fica muito simples.
O Tesouro Direto é um excelente canal pra qualquer investidor!
Abs

Cleber,
Muito obrigado pelo comentário e pela oportunidade! Esse é um caso interessante.
Pelo que entendi, você comprou um imóvel na planta que tem várias parcelas corrigidas apenas pelo INCC e ao final das parcelas, tem um valor final que pode ser financiado. Dúvida: amortizar parcelas antecipadamente ou investir?
– É interessante notar que nem toda “dívida” é ruim. Nesse caso, você está pagando parcelado porque a construtora vai precisando dos recursos para tocar a obra com o passar do tempo. Além disso, não tem aqueles juros exorbitantes do financiamento correndo. Assumir um compromisso que pelo visto você tem capacidade financeira e pode até acumular dinheiro a mais é um exemplo a ser seguido! O que é mais perigoso é o financiamento que você terá que assumir ao fim desses 31 meses, e daí um cuidado é bem vindo.
– O medo com relação ao INCC, que hoje está com 7 ou 8% acumulado em 12 meses, é legítimo. Se você acha que esse índice pode sair do controle, amortize os pagamentos e reduza esse risco.
– Se você achar que o INCC deve ficar em torno desse nível ou não mudar muito de patamar, vamos para um segundo passo: o que você faria com esse dinheiro? Investir? Então analise o retorno dessas alternativas (não esqueça de descontar o IR!). Uma pergunta extra e pertinente seria: para amortizar as parcelas, existe algum desconto no valor? Se você achar que pode ganhar mais que isso num investimento, invista o dinheiro.
– Um ponto interessante, nesse caso, é que o seu risco seria a inflação subir ou sair do controle. Nesse caso, apesar de não existir um título público indexado ao INCC, existem as NTN-B que são indexadas ao IPCA. Não é a mesma coisa, mas grosso modo são medidas de inflação.
– Como você tem um financiamento pela frente, reduza o quanto antes o valor que será financiado (e incidirão juros salgados em cima), ou seja, invista pensando em precisar desses recursos em 31 meses.
– Nesse caso específico, a NTN-B Principal para 2015 pode ser uma alternativa interessante: é um título público (seguro), reduz o seu risco (inflação), não tem cupom (bom porque você quer acumular tudo até uma data), em 31 meses já estará na alíquota mais baixa de IR (15% dos ganhos), e a priori deve render mais que 7-8% líquido do INCC atual. Na data que você precisar dos recursos, pode resgatar esses títulos e reduzir o valor do financiamento. Faltando pouco tempo para o título vencer, o risco do resgate antecipado é muito baixo, é um caso semelhante ao que escrevi no artigo que publiquei hoje com aplicações pré-fixadas de médio prazo.
Cada caso é um caso, mas espero que tenha ajudado nas reflexões.
Abs

Investidor Iniciante,
Obrigado pelo comentário! Quanto às perguntas:
1. No caso do resgate antecipado, o que acontece é que você vende seus títulos de volta para o Tesouro Nacional ao preço de mercado, ou seja, pelo preço da coluna “Preço Unitário Dia – Venda”. Duas observações:
a) quando mais próximo da data do vencimento, menor deve ser a diferença entre a taxa pactuada no início e a taxa “de saída”; e
b) quando você resgata seus títulos pré-fixados antecipadamente, pode ter acumulado um ganho maior ou menor que a taxa pactuada inicialmente.
2. Parabéns, a reserva de emergência é um ótimo começo. Se existe uma chance de você precisar resgatá-los ao final dos 24 meses, escolha LFT (pós-fixado) ou LTN com um pouco mais de 24 meses para o vencimento para a parte que você pode precisar resgatar.
Com relação a perder ou não o rendimento, é importante entender o conceito de investimento em títulos públicos: você sempre os compra pelo preço corrente do dia, e os vende pelo preço corrente na data da venda. Assim, você não “perde” o rendimento de um valor durante os 2 anos, por exemplo.
Abs

Investidor Defensivo,
Muito obrigado pelo comentário e parabéns pelo artigo!
Estou replicando parte da minha resposta no seu blog, pois pode ajudar mais gente e, a bem da simplicidade, tinha omitido do meu texto:

“Quanto a não ter custo de saída, uma pequena nota: para vender uma LFT com prazo de 6 anos, observe que a taxa de compra do Tesouro Direto é de 0,04% aa. Isso significa que na venda você perde 0,04% * 6 = 0,24% do valor do título. Além de ser um valor pequeno, essa taxa decresce com o passar do tempo (abra a tabela do TD com os preços de venda na 4.a feira e verifique o valor para cada vencimento), e só existirá se houver um resgate antecipado. Lembre-se que é uma Reserva de Emergência: pode ser que você nunca a utilize! Além disso, 0,24% é o equivalente a cerca de 5 dias de rendimento da LFT (1 semana).
Logo, acho bastante razoável considerar que esse custo de saída é desprezível e pode ser ignorado.”

Abs

Renato,
Estou montando um artigo que compara a poupança com outros investimentos, deve ficar pronto nos próximos dias. Em suma, a poupança tem mais risco e rende menos, o que não faz muito sentido. Assim, considerando esses aspectos, não teria dúvidas quanto a ter a maior parte dos recursos no Tesouro Direto.
Abs

Set,
A reserva de emergência é o primeiro investimento que qualquer um deveria fazer… Não ter uma reserva pode comprometer o resto dos investimentos. A forma como ela é composta é um segundo passo…
Abs

Setangels,
A prioridade da reserva de emergência é a liquidez. A rentabilidade vem em seguida. A menos que seja um profissional em investimentos, não se deixe levar pela tentativa de adivinhar o que vai acontecer com o mercado no futuro. Ao invés disso, defina o seu objetivo e quais os requisitos pro seu investimento. Você pode escolher um fundo ou comprar um título no TD, mas alinhado com esses requisitos. Pra reserva de emergência, esse artigo sugere que a LFT seja a opção mais indicada.
Abs

Professor,
A poupança tem um retorno menor do que os títulos do TD. Recomendo a leitura do artigo que faz essa comparação. Quando você compra um título, pode vendê-lo antecipadamente quando precisar, às 4.as feiras, conforme explicado no artigo sobre o Tesouro Direto. Entre os títulos disponíveis no TD, esse artigo sugere que o título mais adequado seja a LFT, justamente porque não tem a possibilidade de resgatar a aplicação com prejuízo.
Por fim, na LFT os rendimentos são reinvestidos automaticamente (não tem cupom), você só precisará reinvesti-los quando vencerem, daqui há alguns bons anos.
Abs

Juliana,
A corretagem no Tesouro Direto é bem baixa, apenas 0,10% do valor da compra. Logo, para investir R$ 1.000, você paga R$ 1.
Além da corretagem, o Tesouro Direto tem outro custo, de 0,30% ao ano de taxa de custódia, que também é outro custo baixo.
Se você me permite uma observação, sugiro que veja também os outros títulos disponíveis no Tesouro Direto, como os pré-fixados ou indexados à inflação.
Abs

Ich muss sagen: Keine der einzelnen Meldungen ist nach mineem Verste4ndnis ffcr sich genommen bahnbrechend, aber in der Summe fcberrascht es mich jetzt doch ordentlich, und das durchaus positiv. Ich bin gespannt und harre der Dinge, die da kommen. Hoffentlich legt sich die allgemeine Hysterie jetzt langsam ein wenig, und wir kf6nnen wieder vermehrt fcber Inhalte reden anstatt darfcber, was wer wann eigentlich bis Mittwoch hatte haben wollen, wie hoch das BIP von Waldems ist oder warum frfcher allgemein mehr Lametta war.